近期，储能产业链上市企业2023年年度财务数据相继出炉。国际能源网/储能头条分别从储能行业产业链上游电池材料、中游储能电池、储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)等环节进行了梳理。
国际能源网/储能头条通过梳理，共计122家主要企业披露了2023年年报。本文将分别从营收、净利润、净利润、毛利率、研发投入等多个维度，对储能各产业链上市企业业绩进行分析。
2023年储能企业6大TOP10
国际能源网/储能头条（chuneng365）统计了2023年储能企业6大TOP10，揭示2023年储能头部企业以及整个储能产业的走势。
比亚迪、宁德时代、紫金矿业领衔营收榜
据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，2023年122家储能企业营收合计31616.763亿元，排名前十的企业，营收全部在500亿元之上，依次分别为，比亚迪、宁德时代、紫金矿业、洛阳钼业、上海电气、天合光能、阳光电源、华友钴业、正泰电器、均胜电子。10家企业合计营收19626.3亿元，占总营收的62.07%。
从增长幅度来看，有72家储能企业实现了正向增长，50家企业营收同比下滑，占比达到了40.98%。可见即便是行业高景气之下，也有近五成企业表现不尽如人意。宁德时代、比亚迪、紫金矿业领衔净利润榜净利润方面，据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，2023年，122家企业总计净利润2109.6302亿元。宁德时代、比亚迪、紫金矿业、阳光电源、洛阳钼业、天齐锂业、国电南瑞、天合光能、华阳股份、赣锋锂业排名归属净利润榜前10名。这10家企业，合计净利润为1431.08亿元。
122家企业，有102家归属净利润为正值，占比达到83.6%。20家企业出现了亏损。增长幅度方面，有52家企业归属净利润同比增长，70家增幅下滑。海德股份、天齐锂业、藏格矿业领衔毛利率榜毛利率是企业盈利能力的体现。据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，2023年，排名前十的企业依次为海德股份、天齐锂业、西藏矿业、国能日新、藏格矿业、金智科技、振华科技、融捷股份、华阳股份、星源材质。这十家企业平均毛利率为64.693%。
按照主营业务来划分，38家储能材料企业，平均毛利率为23.14%；22家储能电池企业平均毛利率为18.79%；7家BMS和EMS企业，平均毛利率为34.84%；23家储能逆变器企业毛利率为28.5%。24家储能系统企业，平均毛利率为22.54%；8家储能温控及热管理企业，平均毛利23.78%。122家企业之中，毛利率超20%的企业为61家，占比为50%。毛利率在20%与10%之间的企业有45家，占比为36.88%。海德股份、藏格矿业、金智科技业领衔净利率榜净利率能综合反映一个企业或一个行业的经营效率。据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，2023年，排名前十的企业依次为海德股份、藏格矿业、金智科技、天齐锂业、振华科技、西藏矿业、融捷股份、科达制造、德业股份、艾罗能源。这十家企业平均净利率为43.396%。
122家储能上市企业之中，净利率超20%的企业为13家，净利率在20%与10%之间的企业有26家。春兴精工、豫能控股、科陆电子排名负债率榜前三负债率展现一个企业负债经营情况，也是企业经营能力的体现。据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，2023年，负债率排名前十的企业依次为春兴精工、豫能控股、科陆电子、协鑫集成、百利科技、科信技术、百川股份、阳光能源、比亚迪、龙蟠科技。这十家企业平均负债率为83.476%。
122家企业之中，负债率超50%的企业为64家，占比为54.92%。低于50%的企业为58家，占比为47.54%。比亚迪、宁德时代、上海电气领衔研发费用榜研发费用情况一定程度展现企业技术研发的重视程度。2023年，研发费用排名前十的企业依次为比亚迪、宁德时代、上海电气、亿纬锂能、国电南瑞、欣旺达、汇川技术、均胜电子、阳光电源、国轩高科。这十家企业合计研发费用811.27亿元，占比122家企业总研发费用的66.37%。
据国际能源网/储能头条（chuneng365）统计，122家企业之中，研发费用超1亿元的企业为89家，占比为72.95%。其余企业研发费用则不足1亿元。
储能材料企业整体盈利有所下降2023年以锂电池四大材料（正极材料、负极材料、电解液、隔膜）为主业的上市公司，净利润水平相比上年同期几乎清一色出现下滑。38家储能材料企业中，10家企业实现营收同比增长；36家净利润同比出现下滑。2023年，上游原材料碳酸锂市场价格快速下降，下游客户去库存导致产品需求放缓。上游锂盐产品量价齐降，这也是造成相关上市公司2023年盈利下降的主因。而且材料价格下滑不仅影响的是材料企业，对电池企业也带来了负面影响。
除此之外，“锂业双雄”天齐锂业和赣锋锂业2023年业绩也均出现下滑。赣锋锂业去年营业收入同比下降21.16%至329.72亿元，净利润同比下滑75.87%至49.47亿元；其解释称业绩走低的关键因素是锂盐产品价格下跌。天齐锂业业绩也受到锂盐价格波动冲击，去年净利润同比下跌69.75%。值得注意的是，紫金矿业和洛阳钼业是唯二净利润较去年有所上涨的企业。从原材料端来看，容百科技去年净利润同比下跌56.17%，其解释称与主要原材料锂盐的价格大幅下跌，及下游应对原材料波动进行阶段性库存管理导致公司产能利用率下降有关；多氟多去年净利润同比下跌超七成，主要原因是受行业原材料价格波动，行业竞争加剧及下游客户需求不及预期等因素影响。负极材料企业方面，贝特瑞、璞泰来和杉杉股份三家企业净利润同比分别下跌28.42%、38.42%和71.56；这三家企业均解释称受行业周期性变动、终端需求增速放缓、上游原材料价格下降及行业供需变化等多重因素影响。
储能电池企业业绩分化明显据国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）统计，22家储能电池企业中，比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、天能股份、国轩高科等9家企业实现营收净利双增长；珠海冠宇、鹏辉能源、博力威、百利科技等6家企业营收净利润均出现下滑。
其中，比亚迪和宁德时代是实现营收超千亿元、净利润超百亿元的两家企业。其中比亚迪以6023亿元的营收排名2023年营收榜首；宁德时代以4009亿元的营收排名第二。国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）注意到，储能电池企业中孚能科技出现亏损最多，这也是孚能科技第四年连续亏损。2023年，孚能科技实现营业收入164.4亿元，同比增长41.84%，创下年度营收历史新高；对应归母净亏损18.68亿元，亏损规模同比扩大。对此，孚能科技解释称一方面是因为公司2023年期初库存商品中原材料价格较高导致产品成本较高，且库存商品数量较大，报告期内公司销售期初库存的商品占比较高，而产品销售价格随现货价格下调，因此影响公司报告期毛利。另一方面是因为承担投资损失44，130.20万元。合资公司丝绸之路储能产业有限公司由于原材料欧洲本地化供应原因导致成本较高，同时Siro早期阶段期间费用率较高，导致大额亏损，2023年度确认的投资损失41，208.48万元。值得注意的是，2023年除比亚迪之外的储能电池企业的净利润之和不及宁德时代净利润四分之一，且仅宁德时代的研发费用就超二分之一的储能电池企业一年营收，可见，“内卷”会造成市场进一步向头部企业集中，一线厂和二线厂会进一步拉开差距。
BMS&EMS企业全部实现营收增长BMS作为动力电池组的核心技术，是整车企业最为关注的环节，也是衔接电池组、整车系统和电机的纽带。而能量管理系统是智能电网监控系统的神经中枢和能量管理中心，对区域内设备进行采集管理和协调控制，是系统安全、稳定、高效运行的保障。国际能源网/储能头条梳理了7家BMS和EMS企业的2023年财报发现，有7家企业全部实现营收增长。
国际能源网/储能头条注意到，主营电池管理系统的华塑科技2023年营业总收入2.816亿元，同比增长13.53%，归属于上市公司股东的净利润3780.66万元，同比减少33.82%。其中，储能电池BMS收入相比上年上涨150.15%，主要由于前期的研发及市场投入，使得本年储能领域市场占有率迅速提升，故营收增长较大。
三成储能变流器企业增收不增利储能变流器作为储能系统的重要配套，伴随储能进入高景气阶段。因为储能变流器与光伏逆变器的技术存在很强的相似性，因此从事储能变流器的上市企业很大一部分源于光伏逆变器厂商，而储能变流器业务成为光伏逆变器厂商新的业绩增长极。据国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）梳理，在营收方面，2023年营收同比正增长的上市公司有19家，利润方面，上海电气、阳光电源、科华数据、上能电气4家企业利润同比翻倍增长，毛利率方面同样表现强势，多数逆变器企业毛利率均在30%左右，德业股份、盛弘股份、海兴电力三家微逆概念企业更是超40%。
以阳光电源、正泰电器、德业股份、固德威、科华数据、锦浪科技、科士达为代表的光伏逆变器厂商表现更是亮眼。阳光电源2023年实现营业收入722.51亿元，同比增加79.47%；实现毛利率30.36%，同比增长5.81%。其中储能系统收入178.02亿元，同比增长75.79%；实现毛利率34.47%，同比增长14.23%。国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）注意到，智光电气成为逆变器企业中较去年同期下降幅度最大的企业，2023年，智光电气实现营业收入27.34亿元，同比增长16.25%；但归属于上市公司股东的净利润亏损1.57亿元，同比大降471%；其中，储能业务实现营业收入9.25亿元，同比增长137%；实现净利润4076万元，同比增长303%。
储能系统企业有盈有亏随着储能度电成本快速下降和产能逐步释放，储能产业进入高速增长期，数据显示，截至2024年一季度末，全国已投运新型储能35.3GW/77.68GWh。从2023年年报来看，24家储能系统上市公司有盈有亏。国际能源网/储能头条梳理发现，2023年，24家储能系统上市公司中18家实现盈利，6家企业出现亏损。
在营收方面，2023年天合光能以1134亿元的营收遥遥领先，中天科技、东方日升、华阳股份、明阳智能、协鑫集成、骆驼股份、思源电气、豫能控股、平高电气营收增超过百亿。在归母净利润方面，天合光能亦排在前列，净利润为55.31亿元，归母净利润增速超过50%，而奥特迅、华自科技、科信技术、春兴精工、动力源、百川股份出现亏损。国际能源网/储能头条（微信号：chuneng365）注意到，派能科技2023年营收32.99亿元，同比下降45.13%，净利润降至4.48亿，利润率降至13.57%。其中储能系统2023年营收32.46亿元，同比下降45.23%，毛利率31.65%，仍维持较高的水平。派能科技表示，报告期内，受到宏观环境变化、部分国家和地区补贴退坡、下游企业去库存等多重因素叠加影响户储市场增速阶段性放缓。此外，派能科技新增产线陆续建成投产导致产能增加，固定成本增加，公司整体产能利用率相对偏低，折旧、摊销费用较高，产品单位成本上升;在上年同期业绩基数较高的情况下，上述原因导致报告期内公司产销量、净利润均同比下降。
储能温控及热管理企业：仅有2家出现亏损国际能源网/储能头条梳理披露的业绩报告发现，8家储能温控及热管理企业中6家企业营业收入较去年有所上升，2家企业出现亏损。
其中，松芝股份在2023年实现营业收入47.58亿元，同比增长12.62%；实现归母净利润9983.58万元，同比增长5.21%。据了解，松芝股份是专业从事移动式热管理相关产品的研发、生产和销售，是国内汽车热管理相关产品的领导企业之一。此外，公司近年来进一步拓展储能温控领域业务，从事储能电站电池热管理产品的研发、生产和销售。松芝股份在年报中表示，公司的新能源客车空调、新能源汽车冷凝器、新能源汽车空调箱、新能源电动压缩机、独立式电池热管理系统，这些新能源汽车配套产品，在2023年的产销量、销售收入出现大幅增长。尤其是新能源汽车空调箱去年产量达103万套，实现销售收入7.43亿元，较上一年的3.33亿元翻了一番。在电池热管理方面，松芝股份电池热管理事业部抓住商用车电动化和储能行业发展契机，加大研发投入，提高产品平台化水平，深耕包括宁德时代、比亚迪等重点头部客户的同时着力开发高潜客户，提升工艺能力，充分利用现有产能，实现对多个客户的量产交付。
来源：国际能源网/储能头条
